L'entreprise :
- investit dans les moyens de production = AI ;
- les finance à l'aide de capitaux propres et d'emprunts (dettes financières) = CP + DF.
Les capitaux propres et les dettes financières (hors concours bancaires) constituent les ressources stables. Elles doivent, en principe, être suffisantes pour financer l'actif immobilisé. Cette règle est vérifiée par le calcul du fonds de roulement.
Fonds de roulement (FR) = CP + DF - AI
Actif immobilisé (AI) |
Capitaux propres (CP) |
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Actifs d'exploitation (AE) Stocks, clients |
Dettes financières (DF) |
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Disponibilités |
Dettes d'exploitation (DE) - Fournisseurs - Dettes fiscales et sociales |
La détention d'un stock et les délais de règlement des créances et des dettes influencent le niveau de la trésorerie. Le besoin de fonds de roulement mesure les besoins ou ressources (dégagement) financiers dus aux opérations d'exploitation.
Besoin en fonds de roulement = AE – DE
=> trésorerie = FR - BFR
=> trésorerie = FR - BFR
Retrouvez notre fiche pratique : Fonds de roulement et besoin en fonds de roulement
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Publié par Jean-Claude OULÉ
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