Les ratios financiers sont des indicateurs qui permettent d'analyser la situation d'une entreprise. Ils sont utiles au quotidien pour le chef d'entreprise et le banquier, mais aussi en cas de cession ou de reprise d'une affaire pour en connaître la solvabilité, la rentabilité, l'endettement… Par exemple, un chef d’entreprise peut utiliser ces ratios pour décider de réduire son endettement avant une demande de financement, ou un repreneur peut évaluer si une affaire est rentable à long terme.
Il existe plusieurs ratios financiers dont le calcul est possible grâce à l'exploitation d'un bilan comptable. Le bilan est un document comptable rendant compte de la situation patrimoniale d’une entreprise à un instant précis, en général à la date de clôture de l’exercice, le plus souvent le 31 décembre. Le bilan est divisé en deux parties équilibrées, l’actif et le passif. 'actif regroupe tout ce que possède l'entreprise (terrains, machines, stocks, trésorerie…), tandis que le passif représente ses dettes et ressources financières (capital, emprunts).
Ici nous parlerons des ratios financiers liés aux capitaux propres
Les fonds propres
Les fonds propres englobent les capitaux propres et autres fonds propres de l’entreprise, comme des instruments financiers tels que le montant d’émission des titres participatifs. En règle générale, pour un restaurant, les fonds propres correspondent aux capitaux propres, montant que l’on retrouve en haut au passif du bilan. Cette distinction est essentielle pour un restaurateur ou un hôtelier, car elle reflète la capacité à couvrir les pertes ou à investir sans recourir à l'emprunt.
Les capitaux propres sont essentiellement composés par les sommes versées par les associés et les résultats de l’entreprise (en plus : bénéfice ou en moins : pertes) non distribués en dividendes, subventions et provisions réglementées.
Les fonds propres constituent un élément important du bilan, car ils déterminent la solidité financière de l’entreprise. À partir des capitaux propres, il est possible de mesurer la solvabilité, la rentabilité et son taux d’endettement.
Solvabilité
Taux de solvabilité = capitaux propres ÷ total du bilan
Le taux de solvabilité permet de mesurer l’autonomie financière de l’entreprise. Cette formule permet de connaître la part du financement réalisé par les associés sur la totalité des ressources de l’entreprise. En général, on considère que le taux est correct à partir de 20 %. Pour le secteur de la restauration, le taux de solvabilité moyen est de 25 %. Un taux supérieur à cette moyenne reflète une bonne autonomie financière, tandis qu’un taux inférieur peut signaler une dépendance accrue aux financements externes.
Indépendance financière
Indépendance financière = capitaux propres ÷ endettement financier et bancaire
Ce taux permet de mesurer la dépendance de l’entreprise par rapport à ses emprunts et engagements financiers. Pour améliorer ce ratio, l'entreprise peut réduire ses emprunts, augmenter ses capitaux propres via des apports d’associés ou limiter ses investissements à court terme.
Rentabilité financière
La rentabilité financière mesure la capacité d'une entreprise à générer des profits à partir des capitaux propres investis par ses actionnaires ou propriétaires. C'est un indicateur clé pour évaluer la performance financière de l'entreprise et son attractivité pour les investisseurs.
Rentabilité financière = résultat net (ou avant impôt) ÷ capitaux propres
Rentabilité élevée : Une rentabilité financière élevée indique que l’entreprise utilise efficacement les fonds propres pour générer des bénéfices. Cela peut attirer davantage d'investisseurs ou renforcer la confiance des actionnaires existants.
Rentabilité faible ou négative : Une rentabilité faible ou négative peut signaler des problèmes de gestion ou une sous-utilisation des ressources. Dans le secteur de l’hôtellerie-restauration, cela peut être dû à des charges trop élevées, une sous-performance des activités ou une mauvaise gestion des coûts.
Ratios sur l’endettement
Taux d’endettement = endettement net ÷ capitaux propres
Ce ratio permet de mesurer le taux d’endettement de l’entreprise. Plus le taux d’endettement est important, moins l’entreprise a de capacité à emprunter.
Pour les restaurants, la médiane nationale du ratio dettes moyen terme/fonds propres est de 29 %, selon les données InfoGreffe non confidentialisées retraitées par atometrics, à partir de 2015. Ce niveau indique qu'une majorité des entreprises du secteur maintiennent un endettement modéré, limitant ainsi leur exposition aux risques financiers. Cependant, un taux d’endettement nettement supérieur à cette médiane, notamment au-delà de 200 %, rend l’entreprise vulnérable face à des baisses d’activité ou des difficultés économiques. Réduire ce ratio passe par une meilleure gestion des flux de trésorerie et le report des investissements non prioritaires.
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Vos capitaux propres NE doivent PAS être inférieurs à la moitié du capital social Les capitaux propres constituent une ressource stable pour l’entreprise et symbolisent la trésorerie toujours disponible au sein de celle-ci. La loi impose une limite à ne pas dépasser (art. L223-42 du code de commerce). Ainsi, les capitaux propres ne doivent pas devenir inférieurs à la moitié du capital social. Si c’est le cas, cela a des conséquences juridiques et vis-à-vis des banques. Il est impératif de reconstituer vos capitaux propres afin d’obtenir un éventuel financement. |
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Publié par Adeline DESTHUILLIERS
vendredi 6 août 2021
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